В берлоге у Лешего

Таблице умножения без разницы, вы продаете или покупаете.


Previous Entry Share Next Entry
«Тихая гавань». Почему растут фондовые рынки США?
alex_leshy


Стратегия США подразумевает раздувание пожаров войны на границах конкурентов, чтобы именно их считали тихой гаванью, в которой можно пересидеть наступившие смутные времена. Один из механизмов этих действий описан ниже.

Я уже несколько раз упоминал о известном американском экономисте Сеймуре Мэлмане, который в своей книге «Прибыли без производства», указывал на слабые места американской экономики. Указывал на то, как и откуда они появились у самой мощной на тот момент (исследования он начал в 1960-х, а книга написана в 1980-х) экономики мира. Тенденции, описанные в книге, не были пресечены. Наоборот всячески поддерживались неолиберальным курсом всех последующих президентов США. В итоге мы имеем виртуальную экономику, которая живет … на бирже. Биржа формирует ее привлекательность и ощущение того, что в этой тихой гавани можно пересидеть кризис.

А между тем аналитики обеспокоены. Уже пятый квартал подряд высокие рейтинги американских компаний искусственно поддерживаются самими компаниями, за счет денег ФРС и желанием высшего менеджмента получить краткосрочную положительную статистику, которая позволит им получить свои бонусы:

Операции обратного выкупа акций (buyback) стали причиной того, что фондовый рынок США стал исчезать, пишет в своем блоге трейдер на Нью-Йоркской бирже Рич Барри.

Компании просто выкупают акции без оглядки на цену с одной лишь целью — сократить количество акций в свободном обращении. Если головной офис компании знает, что продажи за квартал будут слабыми, руководство просто дает своему брокеру купить акций на определенную сумму по любым ценам. В результате они сокращают free-float, а значит, и значение S в EPS ( earning per share — прибыль на акцию). Таким образом, менеджмент дает себе возможность показать результат выше ожиданий за еще один отчетный период. Об этом передают Вести.Экономика.

"Примерно 20% компаний, входящих в индекс S&P 500, в течение 5 последних кварталов сокращали количество собственных акций на фондовом рынке на 4% в годовом исчислении. Этот тренд продолжился и во II квартале. В результате того, что компании проводят выкуп собственных акций, их цена стремительно возрастает, так как увеличивается показатель прибыли на акцию на фоне сокращения количества бумаг, на которые будет распределена прибыль".

В то же время многие эксперты считают, что в этом процессе нет ничего плохого, например легендарный инвестор Уоррен Баффетт считает обратный выкуп акций предпочтительным способом возврата денежных средств акционерам по сравнению с выплатой дивидендов.

Однако есть один нюанс: из-за безудержного обратного выкупа акций на фондовом рынке США резко сократилось количество торгующихся акций. По данным FactSet, данный показатель на конец 2014 г. оказался ниже 10-летних минимумов. В текущем году этот процесс продолжился.

Все это свидетельствует о том, что в эпоху дисбалансов фондовые рынки перестали выполнять свою главную роль – перераспределение капитала. Бесконтрольная эксплуатация мировыми центробанками "печатного станка" практически полностью лишила их связи с реальной экономикой.

Комментарий. Трудно не согласиться с Ричем. Если кто не понял, то поясняю. Менеджмент компании имеет зарплату. Но главные доходы он получает в виде бонусов за то, что капитализация компании растет. Это достигается методом выкупа своих акций. Этим одновременно убиваются два зайца. Создается искусственный спрос на акции. Плюс есть возможность выплатить большее количество дивидендов на оставшиеся в обороте, что еще увеличивает их привлекательность. Хотя это ловкость рук и почти мошенничество, особенно если этим занялись все массово и уже на протяжении 1,5 лет, когда ФРС раздает на эти цели необеспеченные доллары.

Источник: cont.ws




  • 1
работаю в нью йорке, знаком с такой "ловкостью". Производство в америке сокрощается,долг государство растет быстро, ждемс падении экономики

Если коротко - неуправляемая работа бирж приводит к высасыванию денег из реальной экономики. Вместо того, чтобы служить каналом привлечения капиталов в наиболее перспективные, с точки зрения долгосрочной отдачи, сегменты экономики, биржи на каком-то этапе становятся насосом для скоростного надувания пузырей. В результате, все меньшая группа институтов концентрирует в руках все большие средства. По своему желанию она выбирает произвольный сектор - dotcom, тюльпаны, недвижимость, продукты питания и создает там нерыночные сверхприбыли.

Деньги из всех секторов реальной экономики начинают уходить в этот пузырь, поскольку там выше "рентабельность", тормозя реальное развитие нации и мира. После чего этот суперкартель подрывает пузырь и забирает все деньги реального бизнеса и населения себе. Пока картель бьет просто по чужеродному отраслевому бизнесу, как было с датками, это еще туда сюда. Хотя лично я против мировой гегемонии 15-20 банкирских домов. Но когда объектом спекуляции становятся жизненно необходимые вещи - жилье, еда, энергия - за это надо расстреливать.

Никто не против бирж, как канала привлечения средст и свободного установления цен на товары. Но лично я против перечисленных вещей. Т.е. конкретно против 1) сверхконцентрации мирового капитала у очень компактной группы людей, которые становятся реальными хозяевами мира, по своему усмотрению нанимающими Ельциных, Меркелей, Саркозей, Бушей и т.п., 2) высасыванию капиталов из реальной экономики, в результате чего человечество, вместо того, чтобы создавать термояд, осваивать космос и бороться с раком, занимается игрой в фантики и 3) разорения населения, которое на всех этих жилищных, продуктовых, энергетических и т.п. пузырях впадает в нищету.

Что делать? - В реальной экономике должны быть очень жесткие ограничения на оперции с деньгами и активами. Например, не должно быть даже теоретической возможности превращать жилье в объект инвестирования. Жилье должно быть только жильем. Не должно быть даже теоретической возможности крутить триллионы долларов в сырьевых пари. Потоки сырья должны быть стабильными и оговореннми по цене на десятилетия. Не должно быть даже теоретической возможности просто крутить деньги на фондовом рынке. Любые биржевые сделки, кроме стратегических многолетних инвестиций должны караться 99.999% налога. И т.п. В общем нужно на уровне международного законодательства запретить делать деньги просто из денег.


Пока в мире существует порядок, позволяющий неограниченную концентрацию капитала, он будет неизменно приводить к появлению глобальных фабрик капитала, способных покупать целые государства и континенты. А пока такие фабрики будут существовать, они будут все время извращать мировую финансовую систему так, чтобы изъять монетарными средствами максимальное количество денег у максимального количества людей. Точка. Т.е. любая попытка построить справедливую и устойчивую валютную систему будет неизменно заканчиваться все более болезненным крахом до тех пор, пока вы не устраните причину возникновения перекосов - возможность существования мировой финансовой элиты.


Ростовщики и спекулянты это виток в эволюции организованной преступности и паразитарных секторов.
Это те паразиты, которые смогли легализоваться, то есть отключить защитные механизмы социума, подобно тому, как раковая опухоль не отрабатывается иммуной системой.
Спекулянты способствуют деградации экономики.

  • 1
?

Log in